התקבל ערעור על החלטת מנהל המע"מ לדחות את בקשתה של המערערת לשינוי סיווג המערערת – סוכנות ביטוח בבעלות מלאה של בנק ירושלים שהוקמה לפי דרישות רגולטוריות כדי לאפשר מכירת ביטוחי משכנתא ללקוחות הבנק – מ"עוסק מורשה" ל"מוסד כספי"; נקבע, כי בנסיבות העניין, בהתאם למבחן המהותי, לנוכח התלות בין המערערת לבנק ומאפייני הפעילות שלה, יש לסווגה כ"מוסד כספי" לעניין המע"מ; הודגש, כי הסיבה המרכזית להקמת המערערת היא כורח המציאות הרגולטורית, ולכן, גם אם בעקבות זאת עשויה המערערת (או הבנק המחזיק בה) ליהנות מפטור ממס על חלוקת דיבידנד בכפוף להוראות חוק מע"מ, הרי שאין בכך כל פסול.