המחוזי קבע שזכותו של נושה שרשם עיקול על זכויות במקרקעין נסוג מפני שעבוד מאוחר בזמן שרשמה רשות המסים. נקבע כי זכות השיעבוד היא זכות מהותית, קניינית, שדוחה זכות עיקול שהינה זכות דיונית ומטרתה למנוע הברחת נכסים
זכות שעבוד היא זכות קניינית ועל כן דוחה זכות עיקול שהיא זכות דיונית.